Mô hình miễn phí của Robinhood, kinh doanh dữ liệu và order flow | Chẳng có gì miễn phí cả. Trong chứng khoán cũng vậy. Nếu bạn dùng sản phẩm hay dịch vụ nào đó mà không tốn gì thì chính bạn là thứ đang được kinh doanh.
Xoay quanh câu chuyện về Robinhood và Gamestop thì người ta mới dần hiểu ra quy trình hoạt động của chứng khoán, điều mà họ ít để ý tới. Đây là điều không mới, chỉ là ít ai chịu tìm hiểu thôi.
Mô hình giao dịch chứng khoán của Robinhood hoạt động như sau.
- Khách đặt lệnh mua/bán trên app.
- Robinhood nhận lệnh.
- Robinhood chuyển lệnh sang đơn vị làm thị trường [market-maker], như nhà bán sỉ chứng khoán như Citadel.
- Citadel [hay công ty làm thị trường khác] ăn biên độ [spread] và trả phí cho Robinhood.
- Robinhood nhận tiền bán dữ liệu và chuyển lệnh của khách, nhờ vậy người dùng mới dùng miễn phí được.
- Tiền giao dịch trong trường hợp này chuyển từ khách, sang Robinhood, sang công ty thứ ba và ngược lại. Lấy đi yếu tố này thì không thể có giao dịch miễn phí được.
Robinhood không phải là công ty đầu tiên hay duy nhất. Gần như tất cả công ty môi giới đều ít nhiều làm tương tự. Đó là cách họ giảm chi phí giao dịch và gánh nặng tài chính cho người dùng.
Dựa theo CNBC thì nội trong quý 2 của 2020 thì đây là doanh thu từ bán dữ liệu của các công ty môi giới.
- Robinhood | $180 triệu.
- Charles Schwab | $66 triệu.
- E-Trade | $110 triệu.
- TD Ameritrade | $324 triệu.
Đó là cho mỗi quý, để tính cả năm thì có thể nhân lên bốn. Robinhood đã mang lại sự đột phá trong ngành, nhờ họ mà hàng triệu người có thể tiếp cận chứng khoán dễ dàng và “miễn phí.”
Cho nên đừng hoặc khó mà đòi hỏi gì thêm khi bạn thích miễn phí. Cũng như dùng Facebook mà lại phản đối họ dùng dữ liệu người dùng. Tôi không nói vậy là đúng hay sai mà là đó là mô hình kinh doanh.
Bóc Phốt Tài Chính | 03.2.2021